NOTES TO THE GROUP ANNUAL FINANCIAL STATEMENTS – NOTE 2     2016  R’000    2015  R’000    2. DISCONTINUED OPERATIONS           The board has resolved to dispose of:           – Adcock Ingram Private Limited (India)           – Ayrton Drug Manufacturing Limited (Ayrton)           The results of these businesses are presented below and the net assets were classified as held-for-sale as completion of the disposals are expected subsequent to year-end.            2.1  STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME                    REVENUE  412 289     376 211           TURNOVER  403 892     369 468           Cost of sales  (175 204)    (162 018)          Gross profit  228 688     207 450           Selling, distribution and marketing expenses  (143 210)    (164 062)          Fixed and administrative expenses  (53 883)    (110 431)          Trading profit/(loss) (refer b) 31 595     (67 043)          Non-trading expenses (refer a) (230 307)    (87 365)          Operating loss  (198 712)    (154 408)          Finance income  8 397     6 743           Finance costs  (8 574)    (4 300)          Loss before taxation  (198 889)    (151 965)          Taxation  (1 353)    842           Loss for the year from discontinued operations  (200 242)    (151 123)          Loss attributable to:                    India  (139 583)    (131 833)          Ayrton  (60 659)    (19 290)             (200 242)    (151 123)          Profit/(Loss) attributable to:                    Owners of the parent  (203 403)    (146 868)          Non-controlling interests  3 161     (4 255)             (200 242)    (151 123)          a) Non-trading expenses                       Impairment of assets transferred to held-for-sale  207 971     –               India  135 012     –               Ayrton  72 959     –              Transaction costs  22 656     –              Profit on sale of intangible asset  (320)    –              Impairment of Intangible assets  –     74 432              Impairment of property, plant and equipment  –     7 390              Retrenchment costs  –     770              Scrapping of property, plant and equipment  –     2 241              Lease cancellation expenses  –     316              Write-off of India rental deposit  –     2 216                 230 307     87 365           b) Trading profit/(loss)                      Trading profit/(loss) has been arrived at after charging/(crediting)                      the following expenses/(income):                       Depreciation                       – Freehold land and buildings  347     205              – Leasehold improvements  32     698              – Plant, equipment and vehicles  1 084     1 089              – Computers  20     5 534              – Furniture and fittings  30     2 549              Amortisation of intangible assets  111     50 561              Inventories written off  4 616     5 755              Foreign exchange profit  (3 790)    (883)             Bad debts written off  –     1 748              Loss/(Profit) on disposal of property, plant and equipment  70     (506)             Total staff cost  93 119     86 931              Included in cost of sales  9 721     7 740              Included in operating expenses  83 398     79 191                      2.2  STATEMENT OF FINANCIAL POSITION                    Details of assets and liabilities transferred to held-for-sale:                    ASSETS                    Property, plant and equipment  19 234                  Cost  72 313                  Accumulated depreciation  (53 079)                Intangible assets  381 109                  Cost  756 753                  Accumulated amortisation  (375 644)                Inventories  32 757                 Trade and other receivables  56 660                 Taxation receivable  2 114                 Cash and cash equivalents  118 764                 Total assets  610 638                 LIABILITIES                    Long-term borrowings  5 464                 Short-term borrowings  5 971                 Bank overdraft  13 102                 Trade and other payables  71 733                 Provisions  3 835                 Total liabilities  100 105                 Net assets/(liabilities) classified as held-for-sale                    India  527 174                 Ayrton  (16 641)                Net assets  510 533                 Foreign currency translation reserve related to assets classified as held-for-sale:  (148 663)                 India  (203 987)                 Ayrton  55 324                 Share issue expenses related to assets classified as held-for-sale – India  3 665                 Net assets  365 535              2.3  CASH FLOW STATEMENT                    Included in the Group’s consolidated statement of cash flows are cash flows from the Indian and Ayrton discontinued operations. These cash flows are included in operating, investing and financing activities as follows:                    Cash outflow from operating activities  (6 061)    (15 804)          Cash outflow from investing activities  (1 962)    (7 522)          Cash (outflow)/inflow from financing activities  (8 419)    12 516           Net cash outflow  (16 442)    (10 810)    NOTES TO THE GROUP ANNUAL FINANCIAL STATEMENTS – NOTE 2